Comparer les courtiers : le minimum de perception

Certaines banques traditionnelles facturent chaque année des droits de garde : un pourcentage de la valeur du portefeuille, prélevé simplement pour « tenir » le compte. Le service rendu est nul, le coût est récurrent, et il grossit à mesure que le portefeuille grossit.

Les banques en ligne et les courtiers en ligne ne les facturent pas. C'est, à lui seul, l'argument qui explique pourquoi le guichet historique est rarement le moins cher.

Un ordre de grandeur pour situer : une assurance vie cumule les frais du contrat et ceux des fonds qui la composent, pour un minimum autour de 2,5 % par an. Un PEA en ETF chez un courtier en ligne se situe autour de 0,20 % par an, plus quelques euros par ordre. Ce n'est pas le même ordre de grandeur, et le module sur les frais montre ce que cet écart produit sur trente ans.

Voici les cinq courtiers que je cite dans mon livre, avec leurs caractéristiques relevées à l'été 2026. Ce tableau décrit un marché à une date donnée — il ne désigne pas de gagnant, et les tarifs bougent : ils se vérifient sur la grille tarifaire du jour avant toute décision.

Deux précisions se lisent en creux dans ce tableau. Un courtier non français ne peut pas proposer de PEA, et c'est une exclusion nette pour qui vise cette enveloppe. Et un courtier étranger, même quand il propose un PEA, laisse parfois la déclaration à la charge de son client sur le compte-titres — un travail annuel qui n'a rien d'insurmontable, mais qu'il vaut mieux avoir choisi.

Un courtier établi hors de France reste parfaitement utilisable, mais il ajoute des obligations déclaratives qu'il faut connaître avant de s'engager.

Tout compte ouvert à l'étranger doit être déclaré chaque année via le formulaire 3916 — une case à cocher, rien de plus. Sur un compte-titres étranger, en revanche, rien n'est pré-rempli : les plus-values se calculent à partir du relevé d'activité et se déclarent à la main, via les annexes prévues à cet effet.

Pour les actions américaines, il existe une formalité supplémentaire : le formulaire W-8BEN, à renouveler tous les trois ans. Sans lui, la retenue à la source sur les dividendes passe de 15 % à 30 %.

Ces contraintes ne disqualifient rien. Elles expliquent simplement pourquoi un débutant qui vise un ETF Monde sur PEA n'a pas de raison particulière d'aller chercher un intermédiaire étranger, dont l'interface professionnelle est par ailleurs souvent déroutante.

C'est la peur numéro un du débutant, elle est légitime, et la réponse est rassurante — à condition d'en comprendre le mécanisme.

Les titres ne sont pas la propriété du courtier. C'est le principe de la ségrégation des actifs : les ETF et les actions détenus sont inscrits au nom du client, dans des comptes tenus séparément du bilan de l'établissement. Si le courtier dépose le bilan, ses créanciers n'ont aucun droit dessus : le portefeuille est transféré à un autre intermédiaire. On ne perd pas ses titres, on change de guichet.

Et si, malgré tout, des titres manquaient à l'appel — fraude, faute grave — un filet existe. En France, le Fonds de garantie des dépôts et de résolution couvre les titres à hauteur de 70 000 € par client et par établissement, et les espèces à hauteur de 100 000 €. Chaque pays de l'Union européenne dispose d'un mécanisme équivalent : un courtier irlandais ou allemand est couvert par le système de son propre pays.

Deux précisions comptent, parce qu'elles sont systématiquement mal comprises. Cette garantie ne couvre jamais la baisse des marchés : si un ETF perd 30 %, personne ne rembourse — c'est le risque accepté au départ, pas un dysfonctionnement. Et elle ne s'applique qu'aux établissements agréés.

D'où l'unique précaution qui vaille avant de verser le moindre centime : vérifier que le courtier figure bien sur la liste des établissements agréés, publiée par l'Autorité des marchés financiers sur son site.

C'est cinq secondes, une fois dans une vie. Un intermédiaire absent de cette liste n'est couvert par aucun mécanisme de garantie — et c'est précisément le profil des plateformes qui démarchent par téléphone ou par message avec des rendements flatteurs.